Mae gwariant cyfalaf lled-ddargludyddion yn gostwng yn 2024

Cyhoeddodd Arlywydd yr UD Joe Biden ddydd Mercher gytundeb i ddarparu $8.5 biliwn mewn cyllid uniongyrchol i Intel a $11 biliwn mewn benthyciadau o dan y Ddeddf Sglodion a Gwyddoniaeth. Bydd Intel yn defnyddio'r arian ar gyfer fabs yn Arizona, Ohio, New Mexico ac Oregon. Fel yr adroddwyd yn ein cylchlythyr ym mis Rhagfyr 2023, mae Deddf CHIPS yn darparu cyfanswm o $52.7 biliwn ar gyfer diwydiant lled-ddargludyddion yr Unol Daleithiau, gan gynnwys $39 biliwn mewn cymhellion gweithgynhyrchu. Cyn grant Intel, roedd Deddf CHIPS wedi cyhoeddi cyfanswm o $1.7 biliwn mewn grantiau i GlobalFoundries, Microchip Technology a BAE Systems, yn ôl Cymdeithas y Diwydiant Lled-ddargludyddion (SIA).

Symudodd neilltuadau o dan Ddeddf CHIPS yn araf, ac ni chyhoeddwyd y dyraniad cyntaf tan fwy na blwyddyn ar ôl ei hynt. Mae rhai prosiectau mawr yr Unol Daleithiau wedi cael eu gohirio oherwydd taliadau araf. Nododd TSMC hefyd ei bod yn anodd dod o hyd i weithwyr adeiladu cymwys. Dywedodd Intel fod yr oedi hefyd oherwydd arafu gwerthiant.

Mae gwledydd eraill hefyd wedi dyrannu arian i hybu cynhyrchu lled-ddargludyddion. Ym mis Medi 2023, mabwysiadodd yr Undeb Ewropeaidd Ddeddf Sglodion Ewropeaidd, sy'n darparu ar gyfer 43 biliwn ewro ($ 47 biliwn) o fuddsoddiad cyhoeddus a phreifat yn y diwydiant lled-ddargludyddion. Ym mis Tachwedd 2023, dyrannodd Japan 2 triliwn yen ($ 13 biliwn) ar gyfer gweithgynhyrchu lled-ddargludyddion. Deddfodd Taiwan gyfraith ym mis Ionawr 2024 i ddarparu seibiannau treth i gwmnïau lled-ddargludyddion. Pasiodd De Korea fil ym mis Mawrth 2023 i ddarparu seibiannau treth ar gyfer technolegau strategol, gan gynnwys lled-ddargludyddion. Mae disgwyl i China sefydlu cronfa $40 biliwn gyda chefnogaeth y llywodraeth i sybsideiddio ei diwydiant lled-ddargludyddion.

Beth yw'r rhagolygon ar gyfer gwariant cyfalaf (CapEx) yn y diwydiant lled-ddargludyddion eleni? Bwriad y Ddeddf CHIPS yw ysgogi gwariant cyfalaf, ond ni fydd y rhan fwyaf o'r effaith yn cael ei deimlo tan ar ôl 2024. Syrthiodd y farchnad lled-ddargludyddion 8.2 y cant siomedig y llynedd, ac mae llawer o gwmnïau'n ofalus ynghylch gwariant cyfalaf yn 2024. Rydym ni yn Semiconductor Intelligence amcangyfrif cyfanswm capex lled-ddargludyddion ar gyfer 2023 yn $169 biliwn, i lawr 7% o 2022. Rydym yn rhagweld gostyngiad o 2% mewn gwariant cyfalaf yn 2024.

Mae cymhareb gwariant cyfalaf lled-ddargludyddion i faint y farchnad yn amrywio o uchafbwynt o 34% i isafbwynt o 12%. Mae'r cyfartaledd pum mlynedd rhwng 28% a 18%. Am y cyfnod cyfan o 1980 i 2023, mae cyfanswm gwariant cyfalaf yn cynrychioli 23% o'r farchnad lled-ddargludyddion. Er gwaethaf yr ansefydlogrwydd, mae tuedd hirdymor y gymhareb wedi bod yn weddol gyson. Yn seiliedig ar y twf cryf a ddisgwylir yn y farchnad a'r gostyngiad yn y capex, rydym yn disgwyl i'r gymhareb ostwng o 32% yn 2023 i 27% yn 2024.

Mae'r rhan fwyaf o'r rhagolygon ar gyfer twf y farchnad lled-ddargludyddion yn 2024 yn yr ystod o 13% i 20%. Ein rhagolwg cudd-wybodaeth lled-ddargludyddion yw 18%. Os yw perfformiad 2024 mor gryf â'r disgwyl, gall y cwmni gynyddu ei gynlluniau gwariant cyfalaf dros amser. Gallem weld newid cadarnhaol mewn capex lled-ddargludyddion yn 2024.